这首词作于元丰七年岁末，多题作「与泗守过南山晚归作」，泗守是指当时泗州太守刘士彦，南山，即都梁山。在县南六十里。
《苕溪渔隐丛话》：「淮北之地平夷.自京师至汴口，并无山，惟隔淮方有南山，米元章谓为第一山.」可见，南山处于空阔平原之上，淮水就近流过。
前两句「北望平川，野水荒湾」，寥寥八字，便将环境特色描画出来。
又因南山只是平原上一座并不太高的小山，故能飞步而上，然其突兀而出，却也是峭壁巉岩、颇为险峻。共觅春光的词人与太守登上南山，但觉和暖的山风拂弄着衣袖，弥漫着淡淡香气的云雾萦绕在鬟边，真是欢畅无比！于是摆酒畅饮，白云之间，笑语喧哗，直有仙游之乐。故郑文焯《大鹤山人词话》评曰：「天外之游，澹然仙趣。」
直到日暮时分，大雁飞过夕阳斜挂的天幕，游山的人才一起归去，其时天空澄净静美，依然是景色醉人。不知是谁还无事闲坐在空山上，他一定会看到长桥上，灯火闪烁，那是太守游山夜归。

行香子：词牌名，又名《爇心香》。《中原音韵》、《太平乐府》俱注「双调」。蒋氏《九宫谱目》入「中吕引子」。双调小令，六十六字，有三体：前阕八句四平韵，後阕八句三平韵；前阕八句五平韵，後阕八句三平韵；前阕八句五平韵，後阕八句四平韵。此调短句多，上下阕结尾以一字领三个三言句，前人于此三句中常用相同的字，尤为别致。音节颇流美悦耳，亦可略加衬字。
「与泗守过南山晚归作」：元延祐本无题，据《苏长公二妙集》本、茅维《苏集》本、毛本补。
南山：龙榆生笺：「《诗集》查注：『《苕溪渔隐丛话》：「淮北之地平夷，自京师至汴口并无山，惟隔淮方有南山，米元章名其山为第一山。」《太平寰宇记·卷十六·〈河南道·泗州·盱眙县〉》：「盱眙县在泗州南五里，都梁山在县南六十里。」又公自注：「南山名都梁山，山出都梁香故也。」』」
孱颜：《苏长公二妙集》本、毛本校注：「一作『潺湲』。」龙榆生笺：「《汉书》司马相如《大人赋》：『放散畔岸，骧以孱颜。』师古注：『畔岸，自纵之貌也；骧，举也；孱颜，不齐也，孱，音士颜反。』」
香雾：龙榆生笺引唐·杜少陵《月夜》诗：「香雾云鬟湿，清辉玉臂寒。」
酒酣：元延祐本作「酣酒」。
时：毛本作「适」，属下句。
孤鸿：毛本、龙本作「飞鸿」。龙榆生笺：「《周易》：『鸿飞冥冥，弋人何篡焉。』」按：此非《周易》中文，语出扬子云《法言·问明》。
玉宇：龙榆生笺引《雲笈七籤·卷八·释〈三十九章经〉第五章》：「太微天帝君曰：九天真人呼风为『浮』。金房在明霞之上，九户在琼阙之内，此皆太微之所馆，天帝之玉宇也。」