这首词描绘了神女庙的景色，抒发了行客的感受。上片从高到低，由远到近，由外到内写神女庙的凄清景色，为下片抒情做了铺垫。下片“欲问”二句从上片而来，已寓孤苦之叹。“猿啼”以下，情景交融，文情凄楚，行役之苦自在言外。全阕将神话故事与现实景物交错写出，意境清空而含蓄。

十二高峰：指巫山十二峰。见皇甫松《天仙子》“其二”注。
“宝衣”句：指巫山神女穿着珍贵的神衣在云间施雨。
“欲问”二句：意思是楚王与神女相会后，又往何处去了？他已回到了人间，翠色的山屏仿佛掩映着他的金鸾。金鸾，皇帝的车驾。
“惊梦”几句：意思是猿啼惊断归梦，情感上也很难受。

巫山十二峰高耸天外，高处不胜寒。竹梢轻轻拂在仙坛上，巫山神女穿着珍贵的神衣在云间施雨。绘着彩画的帘幕挂在深深的宫殿里，冷风吹散了透着香味的雾气。
楚王与神女相会后，又往何处去了？他已回到了人间，翠色的山屏仿佛掩映着他的金鸾车驾。猿猴啼叫在明月映照着的河滩，孤舟里的行客，归乡的好梦被啼叫声惊断了，情感上也很难受。