巴陵：即今湖南省岳阳市。李十二白：即李白。裴九：即裴隐。题中的数字是李白和裴隐在家族兄弟中的排行，当时流行这样的称谓。洞庭湖：在今湖南省北部、长江南岸，素有“八百里洞庭”之称。
旧游：昔日交游的友人。宋苏辙《送柳子玉》诗：“旧游日零落，新辈谁与伍？”
湘山：山名，即君山，在洞庭湖中。永望：远望。《汉书·礼乐志二》：“饰玉梢以舞歌，体招摇若永望。”
孤鸿：孤单的鸿雁。三国魏阮籍《咏怀诗》之一：“孤鸿号外野，朔鸟鸣北林。”扁（piān）舟：小船。唐王昌龄《卢溪主人》诗：“武陵溪口驻扁舟，溪水随君向北流。”

我在湘江上与李白、裴九大哥相逢，我们是早就认识的老朋友，喜欢在一起游山玩水，远望着湘山，不忍心诉说心里的忧愁。在这萧瑟的秋风里，在这明月照耀下的洞庭水上，只有那孤鸿与落叶陪伴着我们的一叶扁舟。